Como comprar opções de ouro.
Compre opções de ouro para atingir uma posição em ouro por menos capital do que comprar futuros físicos de ouro ou ouro. As opções de ouro estão disponíveis nos EUA através da Chicago Mercantile Exchange (CME), então se você se perguntou como investir em ouro, aqui é uma maneira mais curta e menos intensiva de capital para fazê-lo.
Como investir em ouro: chamadas e lançamentos.
Use opções para lucrar se os preços do ouro subir ou cair. Acredite que o preço do ouro aumentará? Compre uma opção de chamada de ouro. Uma opção de compra dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ouro a um preço específico por um certo período de tempo (prazo de validade). O preço que você pode comprar em ouro é chamado de preço de exercício. Se o preço do ouro sobe acima do seu preço de exercício antes da expiração da opção, você ganha lucro. Se o preço do ouro estiver abaixo do seu preço de exercício no vencimento, você perderá o que pagou pela opção, denominada prémio. (Para saber mais sobre como escolher a opção de chamada ou colocar, consulte "Qual propagação da opção vertical deve usar?")
As opções de colocação dão o direito, mas não a obrigação, de vender ouro a um preço específico (preço de exercício) por um certo período de tempo. Se o preço do ouro cai abaixo do preço de exercício, obtém lucro da diferença entre o preço de exercício eo preço atual do ouro (aproximadamente). Se o preço do ouro estiver acima do seu preço de exercício no vencimento, sua opção é inútil e você perde o prêmio que pagou pela opção.
Não é necessário manter sua opção até o prazo de validade. Vende-o a qualquer momento para bloquear um lucro ou minimizar uma perda.
Especificações das opções de ouro.
As opções de ouro são liberadas através do CME, negociando sob o símbolo OG. O valor das opções está vinculado ao preço dos futuros do ouro, que também se comercializam no CME. São oferecidos 40 preços de exercício, em incrementos de US $ 5 acima do preço do ouro atual abaixo. Quanto mais o preço de exercício do preço do ouro atual, quanto mais barato o prémio for pago pela opção, mas menos chances existe de que a opção seja rentável antes do prazo de validade. Há mais de 20 períodos de validade para escolher, variando de curto prazo até longo prazo.
Cada contrato de opção controla 100 onças de ouro. Se o custo de uma opção for $ 12, o valor pago pela opção é $ 12 x 100 = $ 1200. Comprar um contrato de futuros de ouro que controla 100 onças requer US $ 7.150 na margem inicial. A compra de ouro físico requer o desembolso de caixa completo por cada onça comprada.
Para comprar opções de ouro, os comerciantes precisam de uma conta de corretagem de margem que permite a negociação de futuros e opções, fornecidos pela Interactive Brokers, TD Ameritrade e outros.
Os preços de opções de ouro e os dados de volume são encontrados na seção Citações do site da CME, ou através da plataforma de negociação fornecida por um corretor de opções.
Chamadas e colocações permitem que os comerciantes sejam menos intensivos em capital para lucrar com as tendências ascendentes de ouro ou as tendências descendentes, respectivamente. Se a opção expirar sem valor, o valor pago (premium) para a opção é perdido; o risco é limitado a esse custo. Opções de negociação de ouro requer uma conta de corretagem de margem com acesso a opções.
Top 4 ações do ouro em dezembro de 2017.
O ano passado foi um ano interessante para investidores de ouro. Em janeiro de 2016, o preço do ouro por onça caiu para US $ 1.060, depois de ter atingido máximos de US $ 1.230 em 2015. Em julho de 2016, o metal precioso subiu para altos de US $ 1.365 por onça antes de mergulhar em uma trajetória de montanha-russa para US $ 1.150 até o final do ano.
O ouro está subindo novamente em 2017, negociando em torno de US $ 1.266 por onça a partir de 5 de dezembro. O SPDR Gold Shares ETF (GLD), o SPDR ETF que rastreia lingotes de ouro, cresceu 10,09% ano a dia. Talvez isso seja porque o ouro tradicionalmente foi percebido como um investimento seguro em tempos de incerteza econômica - e ninguém pode argumentar que grandes shakeups, como Brexit, a surpreendente vitória presidencial de Donald Trump, o conflito em torno da Coréia do Norte e a tremenda performance de muitos As economias ocidentais contribuíram para um sentimento geral de imprevisibilidade. (Veja também: Testes de mísseis enviam preços do ouro para os níveis mais altos deste ano.)
Se você está interessado em entrar no movimento nos preços do ouro, você tem muitas opções além de ETFs indexados em ouro ou comprando um estoque de metal precioso. Algumas das maiores ações de ouro para 2017 são empresas de mineração e exploração. Dê uma olhada nessas escolhas para os principais estoques de mineração de ouro e ouro para obter exposição ao mercado pelo restante do ano. As empresas foram escolhidas com base no desempenho do ano até à data, e todos os números são precisos a partir de 5 de dezembro de 2017. (Veja também: O que impulsiona o preço do ouro?)
Barrick Gold Corporation (ABX)
Barrick é o líder da mineração de ouro, tanto em termos de tamanho quanto de baixos custos operacionais - o custo total de manutenção (AISC) foi de apenas US $ 730 por onça no ano passado. A mineradora de ouro também obteve um impressionante US $ 1,5 bilhão em fluxo de caixa livre em 2016, o que pode ter contribuído para um aumento de dividendos de 42% para os investidores no ano passado. O lucro por ação (BPA) do segundo trimestre de 2017 também cresceu 57% em relação ao segundo trimestre de 2016, superando as expectativas dos analistas, embora as estimativas perdidas do terceiro trimestre em um centavo. As ações diminuíram no final de outubro em resposta ao lucro do terceiro trimestre e às preocupações sobre as operações da empresa na Tanzânia.
Se os preços do ouro permanecerem acima de US $ 1.000 por onça e a empresa pode continuar seu baixo AISC, Barrick ainda poderia ser um bom investimento de médio prazo, especialmente se puder continuar a reduzir a dívida do seu balanço patrimonial. O estoque atualmente está negociando em cerca de US $ 13,77, bem perto do fundo de sua faixa de 52 semanas de US $ 13,46 a US $ 20,78. (Veja também: Barrick Gold Q3 Earnings Miss, Revenues Beat Estimates.)
Royal Gold, Inc. (RGLD)
O Royal Gold não é como as empresas de mineração tradicionais que têm de investir em um monte de equipamentos e operações dispendiosas para realmente obter o metal precioso do solo - faz o seu dinheiro através de acordos de transmissão de royalties e de transmissão com os motores terrestres pesados. De fato, uma das principais fontes de receita da Royal Gold é um acordo de transmissão de uma mina dominicana com Barrick Gold. Este modelo de negócios de baixo custo é uma mina de ouro (perdoa o troco) para o Royal Gold em termos de fluxo de caixa livre - a empresa conseguiu converter cerca de 60% de sua receita em fluxo de caixa nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2017.
Atualmente, o estoque é negociado em US $ 81,67 por ação, em comparação com o preço médio dos analistas de 12 meses de US $ 93,95. Foi atualizado de Hold to Outperform este ano. Para o quarto trimestre fiscal de 2017, encerrado em 30 de junho de 2017, as receitas atingiram US $ 108,9 milhões, um aumento de 16% em relação ao mesmo período do ano passado. (Veja também: Royal Gold Divulga Atualizações Operacionais para o Q1.)
Franco-Nevada Corporation (FNV)
Esta é outra empresa de transmissão e transmissão de metais preciosos que é fortemente focada em ouro. A empresa com sede em Canadá transformou em sólidos números de receita em 2016 de US $ 610 milhões, representando uma taxa de crescimento anual média de mais de 14%. Dividendos e EPS também aumentaram, com o EPS do primeiro trimestre de 2017 de US $ 0,25 superando os números do primeiro trimestre de 2016 em mais de 47%. A empresa também venceu as expectativas de consenso do EPS no segundo e terceiro trimestres de 2017.
A Franco-Nevada tem um portfólio mais diversificado e, de fato, ganhou recentemente exposição ao petróleo com um investimento de US $ 100 milhões no jogo STACK de Oklahoma. Outro acordo sobre direitos de royalties de gás e petróleo na bacia do Permian também está em andamento. O estoque atualmente está negociando em mais de US $ 78,66, apenas alguns pontos abaixo do seu preço médio de 12 meses, com preço de US $ 79,43.
Agnico Eagle Mines Limited (AEM)
Este produtor de ouro canadense está sediada em Quebec e possui uma meta de mercado de cerca de US $ 9,75 bilhões. Seu balanço apresenta baixa dívida, com uma relação dívida / capital variando em torno de 25%. O Agnico Eagle divulgou um bônus de US $ 0,24 no segundo trimestre de 2017, refletindo uma taxa de crescimento média de cerca de 140%, e a receita do segundo trimestre de US $ 550 milhões subiu 2,28% em relação ao mesmo período de 2016. A empresa também superou as expectativas no terceiro trimestre de 2017, publicando EPS de US $ 0,29 em relação à estimativa de consenso de US $ 0,16.
O estoque atualmente está sendo comercializado em US $ 43,17 por ação. Ele carrega uma meta de preço médio de 12 meses de US $ 55,26, o que representa uma vantagem potencial de aproximadamente 28% em relação aos níveis atuais. (Veja também: Avaliando a Avaliação de Minas Agnico Eagle).
Melhores maneiras de investir em ouro agora.
Os preços do ouro aumentaram novamente na semana passada sobre a notícia da queda do Malaysia Air Flight MH17, o último de uma série de choques geopolíticos que enviaram o preço do metal precioso neste ano.
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O preço do ouro subiu 4% no ano anterior a 17 de julho. Nas notícias de que o avião havia sido derrubado sobre a Ucrânia, ele cresceu 1,2 por cento, para US $ 1.315 por onça, de acordo com dados da Morningstar com base no London Fix. (Desde então, caiu um pouco porque os investidores começaram a ganhar lucros).
A volatilidade é um sinal do fato mais fundamental sobre o ouro. É possivelmente a classe de ativos mais impulsionada por emoções: o refúgio de pessoas apocalípticas, bem como de comerciantes sérios que a consideram como um diversificador de carteira e alternativa ao papel moeda.
"Você não pode descontar a psicose que existe em torno do ouro", disse Ben Johnson, diretor da gerente de Morningstar, de Chicago, para estratégias passivas. "Nós chamamos isso de bolha de investimento contínua de mais de 2 mil anos por aqui".
Ray Olson Jr., um consultor financeiro em Midlothian, Virgínia, disse que faz consultas regulares sobre investir em ouro e tenta dissuadir seus clientes. "O problema é quando eles querem investir em ouro é geralmente o pior momento para investir em ouro", disse ele.
A maior batida contra o ouro é que é um recurso improdutivo: não há produtividade subjacente ao seu valor, que é definida pelas percepções de sua relativa segurança.
Olson disse que seus clientes tendem a se preocupar com o valor do papel moeda e do sistema bancário quando há turbulências no mundo. Mas se você está preocupado, as chances são de que outros são demais e já dirigiram o preço.
No contexto da história recente, no entanto, o ouro está em um ponto baixo. O preço do metal precioso - historicamente uma classe de ativos muito volátil - caiu nos últimos três anos.
À medida que o mercado de ações melhorou, o preço do ouro caiu a uma taxa média anual de 6,4%, de acordo com a Morningstar. No ano passado, os investidores tiraram US $ 23 bilhões do maior ETF de ouro, SPDR Gold Shares Trust (GDL).
"Esse é um registro de saídas de um único fundo que eu não acho que vai ser quebrado", disse Matt Hougan, presidente da ETF de San Francisco, por. "Houve uma sangrenta sangrenta em ativos relacionados ao ouro nos últimos anos", disse ele, mas acredita que o ouro aumentará nos próximos anos.
Se você quiser investir no metal seguro, por qualquer motivo, suas opções continuam a crescer. Você pode procurar produtos de investimento, jóias ou comprar moedas de ouro. A demanda pelo metal precioso em todas as suas formas foi praticamente inalterada entre 2013 e 2014, em 1.074 toneladas, de acordo com o Conselho Mundial do Ouro.
Aqui estão cinco maneiras de manter o ouro:
De acordo com a ETF, existem 33 ETFs que investem em ouro, incluindo GLD, o primeiro e o maior, com um índice de despesas de 0,4%. DUST e AGOL são outros dois. A partir de 16 ETFs em 2010.
"Há um número crescente de investidores que usam isso em sua carteira", disse Johnson. A principal vantagem de manter o ouro através de um produto de investimento é a liquidez.
Axel Merk, presidente e CEO da Palo Alto, Califórnia, Merk Investments, disse que aqueles que compram ouro geralmente estão usando isso como um substituto da moeda. "Eles pensam que o risco maior é manter o dinheiro".
A Merk, cuja empresa acaba de lançar uma nova ETF de ouro, disse que detém 40% de seu portfólio imobiliário em ouro.
2. Fundos fechados.
Existem fundos fechados que investem em ouro. Esses fundos tipicamente negociam com desconto ou prêmio para o ativo subjacente, dependendo do mercado. Então, se você encontrar uma negociação com desconto e você acredita que o preço do ouro será maior, isso pode ser uma opção. Mas as taxas em fundos fechados normalmente são 1% a 2% maiores do que em fundos de investimento ou ETFs.
Se você está considerando um fundo fechado, um dos proeminentes no mercado é o Sprott Gold Bullion Fund (SPR216), disse Morningstar's Johnson. Tem um retorno composto de três anos de - 1,8% e um retorno de 4,4% em cinco anos. Como uma ilustração da volatilidade típica dos investimentos em ouro, considere o maior ganho de um mês, 14,8 por cento; a maior perda de um mês é de - 10,7 por cento. Tem uma carga frontal de 2 por cento e um rácio de despesas de 1,09 por cento, de acordo com o site da empresa.
3. Ações individuais.
Você também pode investir em empresas de mineração de ouro (as pequenas são conhecidas como ações de ouro junior), mas esta estratégia mantém todos os riscos regulares de investimento em ações individuais, além do risco adicional de investir em um setor altamente volátil. Como regra geral, os estoques de mineração de ouro podem ter uma alavanca de 3 a 1 para o preço do ponto do ouro para cima e para baixo.
Escolher esses estoques leva diligência inteligente. Os melhores resultados são empresas com forte produção e crescimento de reservas. Eles devem ter uma boa gestão e inventário suportados pela produção.
4. Moedas de ouro.
Se você quer enterrar o ouro no seu quintal ou mantê-lo em seu cofre, as moedas de ouro podem ser o caminho a percorrer. Até o momento, a Moeda dos Estados Unidos vendeu mais de 500 mil moedas de ouro, conhecidas como moedas da American Eagle, do ano passado. Se você quiser comprar uma moeda de ouro, você precisa comprá-la através de uma rede de revendedores autorizados que incluem atacadistas, corretoras, empresas de metais preciosos, negociantes de moedas e bancos participantes.
As moedas mais populares e líquidas de 1 onça são Krugerrands, Maples canadenses e American Eagles. A Casa da Moeda dos Estados Unidos fornece uma listagem de negociantes autorizados de moeda de ouro American Eagle. Para obter um instantâneo do vasto mercado, você pode navegar no mercado online APMEX.
5. Jóias de ouro.
A jóia continua sendo a maneira mais popular de manter o ouro, representando quase metade da demanda de ouro, de acordo com o World Gold Council. A porcentagem de ouro puro que o item contém ou número de karat varia de 24K para ouro puro para 10K, o que significa que ele contém 10 partes de ouro e 14 partes de um ou mais metais adicionais, tornando-se 41,7 por cento de ouro.
Ao comprar jóias como um investimento, compreenda os montantes de karat e como isso afeta o preço e a durabilidade de cada peça. Tenha em mente: as jóias de ouro geralmente são pesadas em gramas - quanto maior o peso do grampo, mais caro é a peça. Peça ao varejista um certificado de autenticidade para garantir que você compre uma peça de qualidade de jóias de ouro sólido.
No entanto, é melhor comprar jóias com o objetivo de usá-lo, não principalmente como um investimento. Porque é tão ilíquido, você corre o risco de perder dinheiro em suas jóias de ouro se precisar vender em um momento inconveniente. "Você poderia fazer um grande corte de cabelo no preço", disse Johnson.
Se você está motivado a comprar ouro, apenas esteja ciente do que o está dirigindo - o desejo de possuir uma mercadoria preciosa que pode ser uma proteção contra riscos em um mercado volátil. A boa notícia é que existem várias maneiras de diversificar seu portfólio em ouro. O que você escolher depende em parte da quantidade de liquidez que você precisa.
Os 4 melhores estoques para investir em ouro.
Se você acha que o ouro está indo mais alto, aqui estão os melhores estoques para investir nesse rali.
Nota: Este artigo foi originalmente publicado em 31 de maio de 2015 e atualizado em 5 de maio de 2016.
As características atraentes do ouro mantiveram a humanidade durante séculos. A força do metal precioso é tal que pode resistir a ataques de ácido e é resistente à corrosão. Por isso, ele mantém seu brilho brilhante, que chama a atenção. É uma combinação poderosa que levou o metal a se tornar um detentor de riqueza ao longo dos séculos.
Também se tornou um metal popular com investidores, que procuram se proteger contra a inflação e criar mais riqueza. Atualmente, os investidores têm várias opções para lucrar com o que muitos esperam ser um aumento contínuo a longo prazo no preço do ouro, que, até recentemente, aumentara constantemente por mais de uma década:
Aqui estão quatro dos melhores estoques de ouro para investir para aqueles que procuram montar um potencial rebote no preço do ouro.
O padrão-ouro.
O único recurso da SPDR Gold Trust é o ouro, portanto, rastreia o desempenho do preço do ouro menos as despesas da Fiduciária. Fornece aos investidores uma maneira segura, líquida, econômica, transparente e flexível de investir em ouro. Essa combinação faz com que seja uma maneira fácil de obter exposição ao movimento no preço do ouro.
Mineração de ouro.
Ambas as empresas têm seus pontos fortes e fracos. A maior força de Barrick Gold reside na sua base de reservas de alto nível. Como mostra o slide a seguir, suas minas principais têm quase o dobro da classificação de reserva de seus concorrentes, incluindo Newmont Mining.
Fonte: Apresentação do Investidor Barrick Gold.
Enquanto isso, a força da Newmont Mining reside em suas métricas de dívida líderes do setor, com sua dívida líquida para EBITDA inferior a 1,5 vezes, enquanto sua média concorrente é superior a 2,0 vezes.
A desvantagem dos mineiros é o excesso de custos que a indústria conhece quando constrói novas minas. Barrick Gold foi particularmente picado pelos custos no passado. Por exemplo, a mina de Pascua-Lama custou a empresa US $ 5 bilhões até o momento, mas foi prejudicada devido aos fracos preços do ouro. Enquanto isso, os custos de produção da Newmont são mais elevados, já que os custos de sustentação foram de aproximadamente US $ 898 por onça no ano passado, bem acima dos US $ 831 da Barrick por onça.
Tudo isso disse que ambas as vantagens aumentaram o preço do ouro graças ao seu potencial para aumentar a produção de ouro.
Streaming para ouro.
A empresa possui uma carteira de 134 royalties e córregos, dos quais 20 das minas subjacentes estão produzindo ouro, fornecendo-o com fluxo de caixa como produtor de ouro não operacional. O que o Sandstorm e outras empresas de streaming fazem é montar um investimento inicial em um desenvolvimento de minas de ouro em troca do direito de comprar a futura produção de ouro a um preço fixo. Isso dá às empresas de streaming como o acesso da Sandstorm Gold a ouro de baixo custo, para que possa aproveitar a vantagem dos preços do ouro sem a desvantagem com os excessos de custos.
Os investidores em uma empresa de streaming de ouro, como a Sandstorm, se beneficiam não só com o aumento dos preços do ouro, mas também com o aumento da produção de ouro do investimento em novas minas. Isso dá aos investidores alavancados, bem como os mineiros de ouro, mas sem a desvantagem por excessos de custos.
Matt DiLallo não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Matthew é especialista sênior em energia e materiais com The Motley Fool. Graduou-se na Universidade da Liberdade com um diploma em Estudos Bíblicos e um Mestrado em Administração de Empresas. Você pode acompanhá-lo no Twitter para as últimas notícias e análises das indústrias de energia e materiais: siga matthewdilallo.
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