O que é uma opção de compra: Long, Short, Buy, Sell, Example.
As opções Long e Short of Put.
Uma opção de venda é o direito de vender uma garantia a um preço específico até uma determinada data. Dá-lhe a opção de & # 34; colocar a segurança para baixo. & # 34; O direito de vender a segurança é um contrato. Os títulos são geralmente ações, mas também podem ser futuros ou moedas de commodities.
O preço específico é chamado de preço de exercício porque você presumivelmente irá atingir quando o preço das ações cair nesse valor ou menor.
E, você só pode vendê-lo até uma data acordada. Essa é a data de validade, porque essa é a opção da sua opção.
Se você vende suas ações no preço de exercício antes da data de validade, você está exercitando sua opção de venda. A menos que você esteja na Europa. Nesse caso, você só pode exercer sua opção de venda exatamente na data de validade.
Quando você compra uma opção de venda, isso garante que nunca mais perderá o preço de exercício. Você paga uma pequena taxa à pessoa que está disposta a comprar suas ações.
A taxa cobre o risco dele. Afinal, ele percebe que você poderia pedir-lhe para comprá-lo em qualquer dia durante o período acordado. Ele também percebe que existe a possibilidade de que o estoque possa valer muito, muito menos nesse dia. No entanto, ele acha que vale a pena porque acredita que o preço das ações aumentará. Como uma companhia de seguros, ele prefere ter a taxa que você lhe dá em troca da pequena chance de ele ter que comprar o estoque.
Long Put: Se você comprar uma peça sem possuir o estoque, isso é conhecido como uma longa colocação.
Protegido Put: Se você comprar uma peça em um estoque que você já possui, isso é conhecido como uma colocação protegida. Você também pode comprar uma posição para uma carteira de ações, ou para um fundo negociado em bolsa (ETF). Esse é conhecido como um índice protetor colocado.
Quando você vende uma opção de venda, você concorda em comprar ações a um preço acordado. É também conhecido como shorting a put.
Coloque os vendedores perdendo dinheiro se o preço das ações cair. Isso é porque eles devem comprar o estoque ao preço de exercício, mas só podem vendê-lo ao preço mais baixo.
Eles ganham dinheiro se o preço da ação subir. Isso é porque o comprador não ganhou a opção. Os vendedores colocam a taxa.
Coloque os vendedores a permanecer no mercado, escrevendo lotes de colocações em ações que eles acham que aumentará em valor. Eles esperam que as taxas que coletem compensem as perdas ocasionais que incorrem quando os preços das ações caíram.
Sua mentalidade é semelhante ao proprietário de um apartamento. Ele espera que ele tenha o suficiente aluguel dos inquilinos responsáveis para compensar o custo dos deadbeats e aqueles que destroem seu apartamento.
Um vendedor de put pode sair do acordo a qualquer momento, comprando a mesma opção de outra pessoa. Se a taxa para a nova opção for menor que o que ele recebeu para o antigo, ele paga a diferença. Ele só faria isso se achasse que o comércio estava indo contra ele.
Alguns comerciantes vendem colocam estoques que eles gostariam de possuir, e eles acham que estão atualmente subvalorizados. Eles estão felizes em comprar o estoque no preço atual, porque eles acreditam que ele vai subir de novo no futuro.
Uma vez que o comprador da put paga-lhes a taxa, eles realmente compram o estoque com desconto. (Fonte: & # 34; The Lure of Cash-Secured Puts, & # 34; Barron & # 39; s, 7 de setembro de 2015.)
Cash Sécurizado Put Sale: você mantém dinheiro suficiente na sua conta para comprar o estoque ou cobrir a colocação.
Naked Put: você não fica o suficiente na conta para comprar o estoque.
Exemplo Usando Commodities.
As opções de colocação são usadas tanto para commodities como para ações. As commodities são coisas tangíveis como ouro, petróleo e produtos agrícolas, incluindo trigo, milho e carne de porco. Ao contrário dos estoques, as commodities não foram compradas e vendidas diretamente. Ninguém compra e toma posse de uma barriga de porco & # 34; & # 34;
Em vez disso, as commodities são compradas como contratos de futuros. Estes contratos são perigosos porque podem expor-lhe perdas ilimitadas. Por quê? Ao contrário das ações, você não pode comprar apenas uma onça de ouro.
Um único contrato de ouro vale 100 onças de ouro. Se o ouro perder $ 1 por onça no dia seguinte ao seu contrato, você acabou de perder $ 100. Como o contrato está no futuro, você pode perder centenas ou milhares de dólares no momento em que o contrato venha devido.
As opções de compra são usadas na negociação de commodities porque são uma forma de risco menor de se envolver nesses contratos de futuros de commodities altamente arriscados. Em commodities, uma opção de venda oferece a opção de vender um contrato de futuros sobre a mercadoria subjacente. Quando você compra uma opção de venda, seu risco é limitado ao preço que você paga pela opção de venda (prêmio), mais todas as comissões e taxas. Mesmo com o risco reduzido, a maioria dos comerciantes não exerce a opção de venda. Em vez disso, eles fecham antes de expirar. Eles apenas usam o seguro para proteger suas perdas.
Os fundos Hedge usam opções de venda para ganhar dinheiro em um mercado urso ou crash do mercado de ações. Hedge Fund, a Jabre Capital Partners SA, comprou opções de venda no fundo do índice de ações alemão, o FTSE 25. A empresa pensou que as ações alemãs diminuiriam graças à crise da dívida da Grécia em 2011. A Corriente Advisors LLC comprou opções de venda contra o yuan chinês. A empresa acreditava que o valor da moeda caísse. (Fonte: & # 34; Tudor lidera os fundos de hedge usando opções para apostar nas ações da China, & # 34; Bloomberg, 26 de maio de 2011.)
Para torná-lo um pouco mais claro, aqui é um exemplo da vida real. Joshua Kennon queria comprar ações em Tiffany & amp; Co porque sua pesquisa mostrou que a empresa era lucrativa. Ele teve sua chance quando o mercado despencou durante a crise financeira de 2008. Os preços das ações da Tiffany caíram de US $ 57 para US $ 29 por ação.
Em vez de comprar, digamos, US $ 30.000 para 1.000 ações da Tiffany, ele vendeu opções de venda. Os acionistas da Panicked Tiffany concordaram em pagar-lhe cerca de US $ 5 por ação para a opção de vender ações da Tiffany por US $ 20 por ação. Ele recebeu US $ 5.000 dos acionistas e colocou-o de lado. Ele também reservou US $ 15.000 no caso de as opções serem exercidas.
No total, ele agora tinha US $ 20.000 ganhando juros para que ele pudesse comprar as mil ações da Tiffany & # 39; s. O pior caso, ele comprou 1.000 ações de uma empresa lucrativa a um bom preço. Se o mercado de ações melhorasse, ele ainda conseguiu manter os US $ 5.000. Para ler a história inteira, veja Obtendo pago para investir em estoques, vendendo para abrir opções de venda.
Opção de colocação.
O que é uma "opção de colocação"
Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender um valor específico de um título subjacente a um preço específico dentro de um horário especificado. Este é o oposto de uma opção de compra, que dá ao titular o direito de comprar ações.
BREAKING Down 'Put Option'
Uma opção de venda torna-se mais valiosa à medida que o preço do estoque subjacente se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta e o tempo de vencimento se aproxima.
Time Decay.
O valor de uma opção de venda diminui devido ao decadência do tempo, porque a probabilidade de queda do estoque abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, sobra o valor intrínseco, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menor ao preço das ações. As opções de compra fora do dinheiro e no dinheiro têm um valor intrínseco de zero porque não haveria nenhum benefício de exercer a opção. Os investidores poderiam vender o estoque curto no preço atual do mercado, em vez de exercer uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício indesejável, o que produziria perdas.
Exemplo de opção de colocação longa.
Por exemplo, assumir que um investidor possui uma opção de venda em ações hipotecárias TAZR com um preço de exercício de US $ 25 que expira em um mês. Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de US $ 25 até a data de vencimento no próximo mês, que geralmente é a terceira sexta-feira do mês. Se as ações da TAZR caírem para US $ 15 e o investidor exercer a opção, o investidor poderá comprar 100 ações da TAZR por US $ 15 no mercado e vender as ações para o escritor da opção por US $ 25 cada. Conseqüentemente, o investidor faria US $ 1.000 (100 x ($ 25- $ 15)) na opção de venda. Observe que o valor máximo de lucro potencial neste exemplo ignora o prémio pago para obter a opção de venda.
[Uma opção de longa colocação é apenas um tipo de contrato de opções que você pode usar para colocar as chances a seu favor. Se você está interessado nas outras formas de se envolver com o mercado de opções e trocar o caminho que os profissionais mais bem sucedidos fazem, certifique-se de verificar o curso de negociação de opções da Academia Investopedia.]
Exemplo de opção de colocação curta.
Contrariamente a uma opção de venda longa, uma opção de venda curta obriga um investidor a receber ou comprar ações do estoque subjacente. Assuma que um investidor é otimista em ações hipotéticas FAB, que atualmente está negociando em US $ 42,50, e não acredita que cairá abaixo de US $ 35 nas próximas duas semanas. O investidor poderia coletar um prêmio ao escrever uma opção de venda na FAB com um preço de exercício de US $ 35 por US $ 1,50. Portanto, o investidor coletará um total de US $ 150, ou US $ 1,50 * 100. Se a FAB fechar acima de US $ 35, o investidor manteria o prêmio coletado uma vez que as opções expiram do dinheiro e não valerão valor. Por outro lado, se a FAB fechar abaixo de US $ 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB em US $ 35, devido à obrigação contratual.
Tipos de opções: Chamadas e amp; Coloca.
Na linguagem especial das opções, os contratos se enquadram em duas categorias: chamadas e colocações. Uma chamada representa o direito do titular de comprar ações. A Put representa o direito do titular de vender ações.
Tipos de opções.
Opções de chamada.
Uma opção de chamada é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar 100 ações de um capital subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de chamada é obrigado a vender o título subjacente se o comprador da chamada exercer sua opção de compra no prazo de validade da opção ou antes dessa. Por exemplo, uma chamada de estilo americano WXYZ Corporation, em 21 de maio de 2011, 60 exige que o comprador compre 100 ações ordinárias da WXYZ Corporation em US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção de 21 de maio de 2011.
Opções de colocação.
A opção Put é um contrato que dá ao comprador o direito de vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de venda é obrigado a comprar o título subjacente se o comprador da Put exercer sua opção de venda no prazo de validade da opção ou antes dela. Da mesma forma, a WXYZ Corporation de estilo americano, em 21 de maio de 2011, 60 Put autoriza o comprador a vender 100 ações ordinárias da WXYZ Corp. a US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção em maio.
O processo de expiração.
Em qualquer momento, uma opção pode ser comprada ou vendida com múltiplas datas de validade. Isto é indicado por uma descrição da data. A data de validade é o último dia em que existe uma opção. Para opções de ações listadas, isso é tradicionalmente o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Observe que este é o prazo para o qual as empresas de corretagem devem enviar avisos de exercícios. Você deve pedir a sua empresa para explicar seus procedimentos de exercício, incluindo qualquer prazo que a empresa possa ter para instruções de exercícios no último dia de negociação antes do vencimento.
Certas opções existem e expiram no final da semana, no final de um quarto ou em outras ocasiões. É muito importante entender quando uma opção expirará, pois o valor da opção está diretamente relacionado ao seu vencimento.
Exercitando a Opção.
Os investidores de opções na verdade não têm que comprar ou vender as ações subjacentes que estão associadas às suas opções. Eles podem e muitas vezes simplesmente optam por revender suas opções - ou "negociar fora de suas posições de opções". Se eles optarem por comprar ou vender as ações subjacentes representadas por suas opções, isso é chamado de exercício da opção.
Obter Opções Quotes.
Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:
Opções do Home Center.
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Opções de colocação: Proteção do próximo crash do mercado de ações?
Com o mercado balançando, muitos investidores procuram se proteger. Pode colocar as opções para fazer o trabalho? Descubra aqui.
As ações subiram em 2013, mas isso tem muitos investidores sobre as perspectivas de uma grande correção ou até mesmo um mercado urso em 2014. Se você quer proteger contra um grande crash do mercado de ações, colocar opções pode lhe dar a proteção que você deseja - Mas vale a pena o preço que você pagará?
No próximo vídeo, Dan Caplinger, diretor do planejamento de investimentos do Motley Fool, olha para colocar opções e como elas funcionam. Dan observa que as opções de venda são basicamente similares às apólices de seguro, na medida em que você paga um prêmio inicial por proteção contra mercados em queda. Se o mercado cair, então você pode exercer a opção e colher benefícios. Se o mercado não cair, então você perderá o seu prémio inteiro. Dan aponta para opções disponíveis em índices como S & amp; P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC), ETFs como SPDR S & amp; P 500 (NYSEMKT: SPY) ou SPDR Select Financials (NYSEMKT: XLF), bem como estoque individual colocar opções. Dan conclui que as opções podem ser caras e não valem a pena em todos os momentos, mas podem fornecer proteção de curto prazo quando você acha que você mais precisa.
O colaborador do tolo Dan Caplinger e The Motley Fool não têm posição em nenhuma das ações mencionadas. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nós, tolos, não todos mantêm as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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